Romania: previsto un aumento dei casi di insolvenza

In questo contesto, nel 2019 sono previsti livelli di fallimento più elevati (+3%). Le imprese rumene devono far fronte a crescenti limitazioni dell'offerta di manodopera e ad un'elevata incertezza politica. 

Marcato aumento dell'utilizzo del credito commerciale in Romania, che probabilmente riflette gli sforzi per stimolare le vendite B2B sui mercati esteri 

Nell'ultimo anno, gli intervistati in Romania hanno realizzato il 68,2% (contro il 20,2% dello scorso anno) delle vendite ai loro clienti B2B a credito (media per l'Europa dell'Est: 67,2%). Si tratta dell'aumento più marcato rispetto all'anno precedente osservato in tutti i paesi dell'Europa dell'Est. L'uso molto più ampio del credito commerciale da parte degli intervistati rumeni è probabilmente il riflesso di un consumo privato nettamente superiore sul mercato interno, nonché degli sforzi degli esportatori rumeni per stimolare le vendite all'estero. Ciò al fine di compensare il rallentamento della crescita delle esportazioni (-3,2% rispetto a un anno fa) che sta avendo un impatto negativo sull'andamento del commercio e dell'industria.
 

 

 

I clienti B2B degli intervistati rumeni hanno più tempo per pagare le fatture rispetto ad un anno fa

I fornitori intervistati in Romania hanno riferito che i clienti B2B ricevono in media una settimana in più dell'anno scorso per saldare le fatture. La maggior parte degli intervistati (62%) ha concesso termini di pagamento in media da 30 giorni, mentre un considerevole 30% ha esteso i termini di pagamento più lunghi (da 31 a 60 giorni). Si tratta in media di 40 giorni di credito (rispetto ai 34 giorni dell'anno scorso). Si tratta del secondo periodo di credito più lungo osservato nell'Europa orientale ed è superiore alla media regionale di 37 giorni.

Gli intervistati rumeni sono i più propensi ad auto-assicurarsi in Europa orientale

L'autoassicurazione sembra essere la tecnica di gestione del credito più comune in Romania. Il 40% dei fornitori intervistati nel paese ha dichiarato di aver scelto di mantenere il rischio di mancato pagamento da parte del cliente. Questo dato si confronta con il 20,3% degli intervistati nell'Europa dell'Est, ed è il più alto della regione. Prima di prendere qualsiasi decisione di credito commerciale, il 37% dei fornitori intervistati in Romania effettua controlli sui potenziali clienti, mentre il 26% degli intervistati prende decisioni commerciali in base alla necessità di sicurezza del pagamento, preferendo così richiedere il pagamento in contanti ai propri clienti B2B. Questo dato conferma che il pagamento in contanti è ancora un metodo di pagamento molto comune nell'Europa orientale. Essa rappresenta un'ampia percentuale delle transazioni B2B sia in Romania che nella Repubblica ceca. Tuttavia, una volta che gli intervistati in Romania hanno concluso la transazione a credito, si concentrano fortemente sulle attività di sollecito (solleciti di pagamento in sospeso). Questo è stato segnalato dal 25% degli intervistati, rispetto al 36% nell'Europa dell'Est. Quando è stato chiesto di indicare quale tecnica di gestione del credito eseguirà più spesso nei prossimi mesi, gli intervistati rumeni hanno dichiarato che effettueranno controlli più regolari della qualità del credito dei loro clienti (42% degli intervistati), aumenteranno l'attività di sollecito (39%) e venderanno di più a condizioni di cassa (35%).

I ritardi di pagamento dei clienti rumeni provocano un effetto domino sulla catena di approviggionamento

I risultati dell'indagine in Romania hanno mostrato un miglioramento del tempo medio necessario agli intervistati rumeni per incassare le fatture scadute. Ciò avviene ora a 45 giorni dalla fatturazione, in calo rispetto ai 47 giorni dell'anno scorso. Nonostante questo miglioramento, che riflette un aumento medio del 10% nei pagamenti puntuali nell'ultimo anno, circa il 20% del valore totale delle fatture B2B (nazionali ed estere) emesse dagli intervistati rumeni nell'ultimo anno è stato dichiarato scaduto. Per far fronte alle carenze di liquidità derivanti dai ritardi di pagamento e ridurre la pressione finanziaria sulle imprese, gli intervistati in Romania hanno ritardato i pagamenti ai propri fornitori. Questo è stato riferito dal 30% degli intervistati. La metà degli intervistati, tuttavia, non ha segnalato alcun impatto significativo sulla propria attività derivante dai ritardi di pagamento. Questa constatazione può riflettere la chiara tendenza dei rispondenti rumeni ad assicurarsi da soli. 

Gli intervistati rumeni non prevedono cambiamenti nelle pratiche di pagamento dei clienti e prevedono maggiori difficoltà di accesso ai finanziamenti bancari nei prossimi mesi.

3 intervistati su 5 in Romania ritengono che le pratiche di pagamento dei loro clienti B2B non cambieranno nei prossimi mesi. Tuttavia, un numero maggiore di intervistati prevede un miglioramento (28%), rispetto a quelli che prevedono un deterioramento (12%). Quest'ultimo 12% prevede che l'aumento delle fatture scadute a lungo termine avrà un effetto negativo sul DSO (Days Sales Outstanding). La recente introduzione dell'imposta sugli attivi bancari dovrebbe avere ripercussioni negative sulla capacità delle banche di finanziare le imprese. I fornitori intervistati in Romania hanno espresso preoccupazione per le crescenti difficoltà a soddisfare il loro fabbisogno finanziario nei prossimi mesi. In tal caso, gli intervistati in Romania hanno dichiarato che sarebbero stati costretti a ridurre i costi indiretti per compensare un aumento dei costi di capitale, principalmente ritardando gli investimenti nella crescita dell'impresa. 

 

 

Overview of payment practices in Romania

By business sector 

Longest payment terms found in the Romanian construction sector 

Respondents in the construction sector grant the longest payment terms in Romania (averaging 45 days from invoicing) although terms lasting as long as 120 days are fairly common. Both the chemicals and metals sectors follow, with payment terms averaging 41 days alike, with the longest terms averaging 68-80 days. Respondents in the food part of the agri-food sector set the shortest average payment terms (32 days down from 30 days one year ago). Payment terms for seeds, crop inputs and other chemicals used in agriculture are often a lot longer – frequently up to 300 days.

 

Trade credit risk is highest in the Romanian chemicals sector

Trade credit risk is highest in the chemicals sector, where over 22% of the total value of B2B invoices remained unpaid at the due date. Speed of payments from B2B customers improved markedly in the ICT/electronics sector, with on time payments averaging 80% of the total value of B2B invoices issued by respondents (up from 61% last year). In the Romanian metals sector long-term outstanding invoices increased over the past year.

 

Highest proportion of uncollectable receivables in the metals sector 

The metals sector in Romania recorded the highest proportion of B2B receivables written off as uncollectable (3.6% up from less than 1% last year). The construction sector follows at 1.52%. The chemicals and transport sectors can be found at the lower end of the scale, with an average of less than 1% of receivables written off as uncollectable.

By business size

SMEs in Romania set the longest average payment terms for B2B customer

Respondents from Romanian SMEs extended the longest average payment terms to B2B customers (averaging 41 days). Large enterprises offered the shortest payment terms, on average 34 days from the invoice date.  

Large enterprises are the fastest to turn overdue invoices into cash
Consistent with the improvement in the average time it takes Romanian respondents to cash in past due invoices, large Romanian enterprises are now the quickest in collecting past due payments. This occurs on average 35 days after invoicing, compared to 37 days last year. In contrast, it takes SMEs and micro enterprises longer to cash in overdue invoices (47 days and 43 days respectively). 

Large enterprises are less efficient in collecting long-term outstanding receivables than last year  
Despite being the fastest in collecting past due payments, large enterprises in Romania do not display a similar efficiency when it comes  to collecting long-term outstanding receivables. Over the past year, large enterprises in Romania recorded an increase in write offs of uncollectable accounts (2.0% compared to 1.6% last year). Both micro enterprises and SMEs also saw an increase in the proportion of receivables written off as uncollectable (by 1.2% up from less than 1% last year).