Industry Trends Trasporti e Logistica febbraio 2025

Trasporti e logistica globali: Crescita sostenuta dall'espansione del settore manifatturiero e dall'aumento della domanda dei consumatori

Nel 2025 prevediamo una crescita dell'offerta globale di trasporti e logistica del 4,1%, seguita da un aumento del 3,7% nel 2026. La crescita è sostenuta dall'aumento degli investimenti aziendali e della produzione nelle Americhe, nell'Asia Pacifica e in Europa.

Inoltre, la domanda di beni di consumo durevoli ad alta intensità commerciale dovrebbe aumentare grazie al maggiore potere d'acquisto delle famiglie e ai minori costi di finanziamento.

Attualmente è difficile stimare in che misura la politica tariffaria degli Stati Uniti influenzerà le prestazioni dell'industria dei trasporti globale nel 2025 e nel 2026. Tuttavia, qualsiasi aumento massiccio delle tariffe da parte degli Stati Uniti e le conseguenti misure di ritorsione da parte dei Paesi colpiti potrebbero avere un forte impatto sulla crescita del settore, in particolare del trasporto marittimo.

USA: La dinamica dei consumi privati spinge la crescita dei trasporti

Prevediamo che il settore dei trasporti e della logistica statunitense crescerà del 2,7% nel 2025 e del 3,2% nel 2026.

I consumi privati negli Stati Uniti rimangono robusti, sostenendo la domanda di trasporto di beni di consumo durevoli e non durevoli. I container diretti ai porti statunitensi sono in aumento dopo un 2023 piuttosto deludente.

La solida spesa delle famiglie sostiene la domanda di trasporto di beni di consumo durevoli e non durevoli.

Gli investimenti delle imprese aumenteranno grazie alla prevista estensione dei tagli fiscali da parte della nuova amministrazione, favorendo la domanda di trasporto.

Un eventuale massiccio aumento delle tariffe sulle importazioni da parte degli Stati Uniti e le conseguenti misure di ritorsione rappresentano un potenziale rischio negativo, che potrebbe incidere pesantemente sulla crescita del settore. Tariffe del 25% sulle importazioni da Canada e Messico colpirebbero duramente il sotto-settore dei trasporti.

Cina: prospettive di crescita sane, ma i dazi USA rappresentano un rischio al ribasso

Si prevede che l'offerta cinese di trasporti e logistica crescerà del 5,0% nel 2025 e del 4,8% nel 2026. Ciò è dovuto principalmente alla continua domanda globale di beni cinesi.

Per il settore dei trasporti cinese, l'effetto dei dazi statunitensi aggiuntivi del 10% sulle esportazioni cinesi e delle corrispondenti misure di ritorsione dovrebbe essere piuttosto ridotto. Tuttavia, l'eventuale imposizione di tariffe d'importazione massicce (oltre il 30%) da parte degli Stati Uniti limiterebbe la crescita del valore aggiunto lordo dei trasporti e della logistica nel medio termine.

Prevediamo per i prossimi anni che il settore beneficerà del sostegno governativo alle imprese e degli investimenti in infrastrutture (nazionali e internazionali).

India: L'espansione della capacità produttiva sostiene la crescita del settore

Si prevede che l'offerta indiana di trasporti e logistica crescerà dell'11,1% nel 2025 e del 7,5% nel 2026.

Il governo ha introdotto iniziative volte a stimolare il settore manifatturiero migliorando il contesto imprenditoriale e potenziando le infrastrutture logistiche.

La crescente classe media indiana sta stimolando la domanda di beni di consumo, sostenendo il trasporto terrestre, marittimo e aereo.

Giappone: Il segmento del trasporto passeggeri sostiene la crescita

Prevediamo che il settore dei trasporti e della logistica del Giappone crescerà del 2,9% nel 2025 e del 2,1% nel 2026.

Il segmento del trasporto passeggeri dovrebbe beneficiare di un maggiore afflusso turistico. Tuttavia, l'intero settore sta affrontando una significativa carenza di manodopera. 

Eurozona: crescita del 2025 sostenuta dalla ripresa economica della regione

Dopo un aumento dell'1,2% lo scorso anno, prevediamo che il settore dei trasporti e logistica nell'Eurozona crescerà del 2,0% nel 2025, sostenuta da una (modesta) ripresa economica della regione.

La crescita dei consumi delle famiglie accelererà, sostenendo la domanda di trasporto di beni di consumo durevoli e non durevoli. Il deterioramento delle relazioni commerciali con gli Stati Uniti rimane un potenziale rischio negativo.

Germania: Crescita contenuta nel 2025 e nel 2026

In Germania, il più grande mercato dell'eurozona, ci aspettiamo che l'offerta di trasporti e logistica cresca solo dell'1,1% nel 2025 e dello 0,8% nel 2026.

Questa performance modesta è in linea con la debole espansione del PIL prevista per la Germania quest'anno, accompagnata da un ulteriore calo della produzione industriale e da una crescita solo modesta dei consumi privati.

A causa di un ambiente molto competitivo e di margini sottili, il rischio di credito rimane elevato nel settore tedesco dei trasporti e della logistica. 

Regno Unito: Il rischio di insolvenza rimane elevato nel 2025

Prevediamo che la produzione britannica di trasporti e logistica crescerà del 2,5% quest'anno e del 2,3% nel 2026. Tuttavia, la continua carenza di personale ostacola l'attività e la crescita del settore.

Nel settore dei trasporti, l'aumento dei salari, le spese di sostituzione dei veicoli e i potenziali aumenti dei prezzi del carburante continuano a comprimere i margini. La sicurezza informatica rimane una questione critica per le imprese di autotrasporto, in quanto gli attacchi hanno evidenziato le vulnerabilità del settore.

A causa dei margini ridotti e della forte concorrenza, i rischi di insolvenza rimarranno elevati in tutto il settore dei trasporti britannico.