Cresce il rischio credito in Europa Orientale

Tuttavia, i principali motori della crescita nella regione rimangono la tenuta della domanda interna e l'aumento dei salari. Per quanto riguarda l'andamento delle esportazioni, le incertezze che circondano il commercio mondiale stanno indebolendo le prospettive commerciali e gettando un'ombra sulla fiducia delle imprese.

Per sostenere il commercio interno e le esportazioni, gli intervistati dell'Europa orientale offrono vendite a credito ai clienti più spesso dell'anno scorso

I fornitori intervistati nell'Europa dell'Est hanno effettuato in media il 67,2% del valore totale delle loro vendite a clienti B2B a credito (contro il 38,8% di un anno fa). Il forte aumento della quota di vendite a credito nell'Europa dell'Est è molto probabilmente dovuto agli sforzi delle imprese per sostenere la domanda interna, che sembra essere il principale motore della crescita economica della regione. Può anche essere un riflesso della volontà delle imprese di migliorare la loro competitività sui mercati esteri e di acquisire una maggiore quota di mercato all'esportazione. In questo contesto generale, l'uso del credito commerciale tra imprese varia notevolmente tra i paesi esaminati nella regione. Gli intervistati in Slovacchia sembrano essere i più propensi ad offrire credito al consumo ai loro clienti B2B (il 91,5% del valore totale delle loro vendite B2B è stato dichiarato a credito, contro il 51,4% dell'anno scorso). Negli altri paesi intervistati nella regione, la percentuale di vendite B2B a credito varia da un massimo dell'87,6% (dal 43,3% dello scorso anno) nella Repubblica Ceca, a un minimo del 48,5% (dal 30,5% di un anno fa) in Polonia. Con il 33,6% del valore totale delle loro vendite B2B a credito (dal 24,4% dello scorso anno), gli intervistati bulgari sembrano avere l'approccio meno favorevole al credito commerciale nella regione.

Ad eccezione della Bulgaria, i termini di pagamento medi nell'Europa orientale sono più lunghi rispetto ad un anno fa

Oltre ad offrire crediti commerciali più spesso dell'anno scorso, i fornitori intervistati nell'Europa dell'Est sembrano dare ai loro clienti B2B più tempo per saldare le fatture. Il pagamento da parte dei clienti B2B viene richiesto entro 37 giorni dalla fatturazione, vale a dire tre giorni in più rispetto all'anno scorso. Su base nazionale, i termini di pagamento fissati per i clienti B2B in Ungheria (29 giorni), Bulgaria (30 giorni), Repubblica Ceca (31 giorni) e Slovacchia (33 giorni) sembrano essere più stretti di quelli dati in Polonia (38 giorni), Romania (40 giorni) e Turchia (59 giorni). Vale la pena di notare che la Bulgaria si distingue nell'Europa orientale come paese in cui i termini di pagamento fissati per i clienti B2B sono notevolmente più brevi di un anno fa. Questa conclusione, che suggerisce che gli intervistati bulgari hanno una percezione più forte del rischio di credito commerciale, è in linea con quella vista in precedenza rispetto alla loro forte avversione ad offrire credito ai clienti. 

La valutazione dell'affidabilità creditizia dei potenziali clienti e l'invio di lettere di sollecito (solleciti in sospeso) sono le tecniche di gestione del credito più comuni nell'Europa dell'Est

Le tecniche di gestione del credito che i fornitori intervistati nell'Europa dell'Est sembrano utilizzare più spesso sono la valutazione del merito di credito del potenziale acquirente prima di qualsiasi decisione di credito commerciale (come riportato dal 39% degli intervistati) e le attività di sollecito (solleciti in sospeso) come riportato dal 36% degli intervistati. Dal punto di vista del paese, i più attivi sia nella valutazione della qualità del credito che nelle attività di sollecito sono gli intervistati nella Repubblica Ceca (68% e 52% rispettivamente) e in Slovacchia (57% e 53% rispettivamente). I fornitori intervistati in Bulgaria sono i più inclini in Europa orientale a richiedere pagamenti in contanti o a condizioni diverse dal credito commerciale ai propri clienti B2B (55% degli intervistati contro il 32% nell'Europa orientale). La Turchia segue con il 44% degli intervistati che utilizzano la stessa tecnica di gestione del credito. I fornitori intervistati in Romania (40%, che rappresenta il doppio di quelli dell'Europa dell'Est) e in Polonia (33%) sono i più propensi ad autoassicurarsi.

 

I ritardi di pagamento da parte dei clienti B2B causano il maggior impatto in Turchia e il minor impatto in Bulgaria

Coerentemente con l'aumento dei pagamenti puntuali da parte dei clienti (73,3% delle fatture pagate puntualmente rispetto al 64,3% di un anno fa), i fornitori intervistati nell'Europa dell'Est potrebbero accorciare significativamente le loro fatture in contanti, passando da 55 dello scorso anno a una media di 48 giorni. Nonostante ciò, in media il 24,4% del valore totale delle fatture B2B emesse dai fornitori intervistati nell'Europa dell'Est nell'ultimo anno è rimasto in sospeso alla data di scadenza. Questa percentuale raggiunge il 41,5% in Turchia, scendendo al 18,2% in Bulgaria. In tutti gli altri Paesi dell'Europa dell'Est, si va da un massimo del 28,8% in Polonia a un minimo del 18,7% in Romania. In termini di fatturazione in contanti, la Polonia si distingue come il paese in cui è aumentata di due giorni (56 giorni rispetto ai 54 dell'anno scorso) invece di diminuire. Tuttavia, per gestire potenziali problemi di liquidità derivanti dai ritardi di pagamento, i fornitori intervistati nell'Europa dell'Est hanno spesso ritardato i pagamenti ai propri fornitori (come riferito dal 27% degli intervistati). Ciò vale in particolare per gli intervistati in Turchia (42%). È interessante notare che la metà degli intervistati nell'Europa orientale non ha segnalato alcun impatto significativo sul business derivante dai ritardi di pagamento. 

Quattro intervistati su cinque nell'Europa orientale prevedono che l'accesso ai finanziamenti bancari rimarrà invariato o diventerà più difficile nei prossimi mesi

3 fornitori su 5 intervistati nell'Europa dell'Est non si aspettano che le pratiche di pagamento dei loro clienti B2B cambino nei prossimi mesi. I più fiduciosi in questo senso sono gli intervistati dalla Slovacchia (81%), mentre i più pessimisti sono quelli della Turchia (21%). Gli intervistati che prevedono un cambiamento nelle pratiche di pagamento dei clienti, tuttavia, sembrano essere quasi equamente divisi, con un numero maggiore di intervistati che prevedono un deterioramento (21%, il più alto in Turchia con il 48%) rispetto al miglioramento (19%, il più alto in Bulgaria con il 37%). Poiché i ritardi nei pagamenti da parte dei clienti implicano la necessità di organizzare i fondi per lo svolgimento delle operazioni commerciali, 4 fornitori su 5 intervistati nell'Europa dell'Est hanno espresso la preoccupazione che le condizioni dei prestiti esterni possano rimanere invariate o diventare più problematiche nei prossimi mesi. I più preoccupati per un accesso più difficile ai finanziamenti bancari nei prossimi mesi sono gli intervistati dalla Turchia (53% contro il 26% dell'Europa dell'Est), mentre i meno preoccupati sono quelli della Bulgaria (9%). Tuttavia, se l'accesso ai finanziamenti bancari dovesse inasprirsi nel breve e medio termine, i fornitori intervistati nella regione compenserebbero l'atteso aumento del costo del capitale principalmente riducendo gli investimenti nella crescita delle imprese e della forza lavoro, quest'ultima attraverso licenziamenti o congelamento delle assunzioni.

Panoramica sulle abitudini di pagamento in Europa Orientale

Per settore

I termini di pagamento nel settore manifatturiero sono i più lunghi dell'Europa dell'Est

Gli intervistati del settore manifatturiero dell'Europa orientale hanno esteso i termini di pagamento più lunghi ai loro clienti B2B (in media 41 giorni dalla fatturazione). I termini medi di pagamento negli altri settori presi in esame nell'Europa dell'Est vanno da 36 giorni nel settore del commercio all'ingrosso/dettaglio/distribuzione a 33 giorni nel settore dei servizi. Per paese e industria, i termini di pagamento più lunghi sono concessi dai fornitori intervistati nel settore delle macchine slovacco (in media 44 giorni in più rispetto ai 33 giorni dell'anno scorso). Seguono l'industria ICT/elettronica bulgara (39 giorni dai 33 giorni dell'anno scorso), l'industria delle costruzioni rumena (45 giorni rispetto ai 47 dell'anno scorso) e il settore turco dei beni di consumo durevoli (73 giorni dai 48 giorni dell'anno scorso). Termini di pagamento superiori alla media sono concessi da fornitori intervistati nel settore edile polacco (46 giorni contro i 49 giorni dell'anno scorso) e nel settore chimico ungherese (40 giorni contro i 32 giorni dell'anno scorso).

A livello regionale, il rischio di credito commerciale è più elevato nel settore della vendita all'ingrosso/dettaglio/distribuzione

Le pratiche di pagamento dei clienti in tutti i settori di business presi in esame nell'Europa dell'Est (produzione, commercio all'ingrosso/dettaglio/distribuzione e servizi) sono migliorate nell'ultimo anno, con conseguente aumento dei pagamenti puntuali (73,4% delle fatture pagate in tempo rispetto al 64,3% di un anno fa). Di conseguenza, i fornitori intervistati nella regione potrebbero ridurre significativamente la fatturazione in contanti a una media di 47 giorni, in calo rispetto ai 56 dell'anno scorso. Nonostante ciò, in media il 24,1% del valore totale delle fatture B2B emesse dai fornitori intervistati nell'Europa dell'Est nell'ultimo anno è rimasto in sospeso alla data di scadenza. Il settore del commercio all'ingrosso/dettaglio/dettaglio/distribuzione è quello maggiormente colpito dai ritardi di pagamento da parte dei clienti B2B. Per paese e industria, nell'ultimo anno il rischio di credito commerciale si è notevolmente deteriorato nei settori polacco dell'edilizia e dell'ICT/elettronica, seguito dal settore dei trasporti nella Repubblica Ceca. In Turchia, il rischio di credito commerciale si è notevolmente deteriorato nel settore agroalimentare, dove oltre la metà del valore totale delle fatture non è stata pagata alla data di scadenza.

La percentuale di crediti inesigibili nell'Europa dell'Est è più elevata nel settore manifatturiero

In linea con l'allentamento dei termini di pagamento delle fatture, il settore manifatturiero dell'Europa dell'Est ha registrato la percentuale più alta di crediti B2B cancellati come inesigibili (1,8%). Seguono i settori del commercio all'ingrosso/dettaglio/distribuzione e dei servizi, rispettivamente con l'1,4% e l'1,5%. Per paese e industria, il settore macchine in Polonia ha registrato la più alta percentuale di crediti B2B cancellati come inesigibili (3,7%). La Turchia segue con il 3,5%, il 3,2% e il 3,1% dei crediti B2B cancellati come inesigibili rispettivamente nei settori ICT/elettronica, agroalimentare e chimico. Segnatamente superiore alla media dell'Europa dell'Est è anche l'incidenza dei crediti B2B cancellati in quanto inesigibili nel settore dei beni di consumo durevoli nella Repubblica Ceca (2,6%).

 

Per dimensione d'impresa

Le grandi imprese dell'Europa dell'Est fissano i termini di pagamento mediamente più lunghi per i clienti B2B

Gli intervistati delle grandi imprese dell'Europa orientale hanno esteso i termini di pagamento mediamente più lunghi ai clienti B2B (50 giorni). Le microimprese hanno offerto i termini di pagamento più brevi (in media 32 giorni dalla data della fattura). Le PMI dell'Europa orientale hanno fissato termini di pagamento in media a 39 giorni dalla data di fatturazione. Per una panoramica dettagliata per paese, fare riferimento alle relazioni nazionali dedicate che costituiscono l'edizione 2019 del barometro Atradius Payment Practices Barometer per l'Europa dell'Est.  

Le grandi imprese dell'Europa dell'Est sono le più lente a incassare le fatture con ritardo di pagamento

Rispetto ad un anno fa, le microimprese dell'Europa dell'Est hanno registrato il maggiore aumento della percentuale di fatture B2B pagate puntualmente (+12% in media). A fronte di un +7,8% dei pagamenti puntuali registrati dalle PMI e di nessuna variazione nella percentuale di fatture pagate puntualmente dai clienti delle grandi imprese. Detto questo, le fatture scadute registrate dalle microimprese dell'Europa orientale rappresentano ora il 21,3% del valore totale delle loro fatture B2B, rispetto al 26,2% per le PMI e al 26,0% per le grandi imprese. In termini di fatturazione in contanti, le microimprese sembrano essere le più rapide nell'incasso delle fatture scadute (con 41 giorni in meno rispetto ai 49 giorni dell'anno scorso). Le PMI seguono a 51 giorni (in calo rispetto ai 59 di un anno fa), mentre le grandi imprese impiegano il tempo maggiore per riscuotere i pagamenti scaduti (62 giorni in più rispetto ai 59 dell'anno scorso). Per una panoramica dettagliata per paese, si rimanda ai rapporti nazionali dedicati che costituiscono l'edizione 2019 del barometro Atradius Payment Practices Barometer per l'Europa dell'Est.

Le grandi imprese hanno registrato il tasso più alto di crediti inesigibili

Coerentemente con la lentezza di incasso delle fatture scadute, le grandi imprese dell'Europa dell'Est mostrano la maggior parte dei crediti B2B cancellati come inesigibili, con un incremento del 2,8% rispetto all'1,3% dell'anno scorso. Questo aumento indica un peggioramento dell'efficienza nell'incasso dei pagamenti in arretrato a lungo termine nell'ultimo anno. Le PMI e le microimprese sono andate meglio (con l'1,7% dell'1,3% rispettivamente registrato come write-off). Tuttavia, lo scorso anno la percentuale dei crediti cancellati in quanto inesigibili è stata inferiore all'1%.