Spagna: ripresa da un alto livello di insolvenze

Barometro sui comportamenti di pagamento

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22 ottobre 2019

Poiché si prevede un rallentamento della crescita quest'anno in Spagna, le imprese sembrano preferire le vendite a credito ai loro clienti B2B in Spagna e all'estero.

Questa crescita buona ma in calo ha determinato una lenta ripresa dall'elevato livello di insolvenze, iniziato l'anno scorso con un calo del 2%. L'indebolimento delle prospettive economiche, con elevati rischi esterni e minori investimenti dinamici, unito al livello di insolvenze, che rimane cinque volte superiore a quello precedente la crisi, lascia ampio spazio al declino.

Gli intervistati spagnoli vendono più spesso a credito rispetto ad un anno fa

Nel quadro di una crescita economica più lenta e di una domanda esterna più debole a causa delle tensioni commerciali globali, gli intervistati spagnoli sembrano aver intrapreso una politica di credito commerciale più liberale rispetto a un anno fa. Questo sembra essere un tentativo di aumentare le vendite ai clienti esistenti o nuovi, nonché di proteggere le loro attuali vendite B2B dalla concorrenza, in particolare sui mercati di esportazione. Ciò può spiegare l'aumento della percentuale di vendite a credito in Spagna nell'ultimo anno (il 56,8% del valore totale delle vendite ai clienti B2B è stato effettuato a credito, rispetto al 43,2% di un anno fa). A fronte di una media regionale del 60,4%.

Payment Practices Barometer Spain 2019

Payment Practices Barometer Spain 2019

I termini di pagamento delle fatture sono quasi invariati rispetto all'anno scorso

Nonostante la loro politica di credito commerciale più liberale, i fornitori intervistati in Spagna non sembrano altrettanto propensi a concedere ai loro clienti B2B un periodo di pagamento delle fatture più lungo rispetto all'anno scorso. I termini medi di pagamento registrati in Spagna si attestano a 48 giorni dalla fatturazione (rispetto ai 47 giorni dell'anno scorso). Nell'attuale contesto di insolvenza accentuata, i fornitori intervistati in Spagna si concentrano nel garantire che i costi aggiuntivi per il fornitore per vendere di più a credito non superino i benefici derivanti da tale operazione. Tuttavia, i termini di pagamento medi osservati in Spagna sono i terzi più lunghi osservati in Europa occidentale, dopo quelli registrati in Italia (51 giorni) e Grecia (66 giorni), e sono notevolmente superiori alla media regionale di 34 giorni.

Gli intervistati spagnoli si concentrano sul controllo della componente di costo della concessione del credito

Le valutazioni della qualità creditizia dei potenziali clienti effettuate prima di qualsiasi decisione commerciale sembra essere la tecnica di gestione del credito più utilizzata in Spagna (37% degli intervistati, contro il 35% in Europa occidentale). Inoltre, per minimizzare i maggiori rischi e i costi di una politica commerciale più liberale, i fornitori intervistati in Spagna sembrano offrire ai loro clienti sconti per incoraggiare il pagamento anticipato delle fatture (28% degli intervistati) più spesso dei loro colleghi dell'Europa occidentale (21%). Anche la richiesta di forme di pagamento sicure è molto più frequente in Spagna (26%) rispetto all'Europa occidentale nel suo complesso (19%).

4 imprese su 5 in Spagna hanno dichiarato di essere stati influenzate negativamente dai ritardi di pagamento.

I risultati dell'indagine in Spagna rivelano che il 66,9% del valore totale delle fatture B2B emesse dagli intervistati è stato pagato puntualmente, rispetto al 57,7% di un anno fa. Grazie a questo miglioramento, gli intervistati spagnoli incassano i pagamenti scaduti prima dell'anno scorso (in media entro 63 giorni dalla fatturazione, in calo rispetto ai 69 giorni dell'anno scorso). Ciò è in linea con le osservazioni per l'intera regione, dove nell'ultimo anno la durata dei pagamenti è scesa in media a 51 giorni, dai 57 giorni dell'anno scorso. Nonostante il suddetto miglioramento, tuttavia, i risultati dell'indagine rivelano che in media il 28,7% delle fatture emesse dagli intervistati spagnoli sono rimaste in sospeso oltre la data di scadenza, e l'88% degli intervistati (contro l'85% in Europa occidentale) ha risentito negativamente dei ritardi di pagamento.

I crediti cancellati per inesigibilità sono aumentati significativamente nel corso dell'ultimo anno.

Per gestire i vincoli di liquidità derivanti dai ritardi di pagamento, i fornitori intervistati in Spagna (33%) rispetto all'Europa occidentale (26%) hanno dovuto adottare misure specifiche per correggere le carenze di liquidità. Analogamente, in particolare, un numero maggiore di intervistati in Spagna (31%) rispetto all'Europa occidentale (20%) ha dichiarato di non aver pagato le fatture nell'ultimo anno. Nello stesso periodo, si è registrato anche un significativo aumento della percentuale di cancellazioni di crediti inesigibili, attualmente pari in media al 2,4% del valore totale dei crediti B2B (rispetto all'1,5% dell'anno scorso). A fronte di una media del 2,2% per l'Europa occidentale. Questo dato evidenzia una minore efficienza nell'incasso dei crediti scaduti in Spagna, con un impatto negativo sulla redditività aziendale.

Quasi un terzo degli intervistati prevede un aumento del DSO nei prossimi mesi.

Il 51% degli intervistati spagnoli (rispetto al 55% dell'Europa occidentale) ritiene che le pratiche di pagamento dei clienti B2B rimarranno invariate nei prossimi mesi. Al contrario, gli intervistati spagnoli che prevedono un miglioramento delle pratiche di pagamento dei clienti B2B nello stesso periodo sono molto più (29%) di quelli che prevedono un deterioramento (21%). Tuttavia, quasi un terzo di questi ultimi ha espresso preoccupazione per il maggior numero di giorni di vendita in sospeso (DSO) a causa dell'aumento dei crediti a lungo termine in essere. Al fine di proteggere la redditività delle loro attività, il 33% degli intervistati spagnoli effettuerà più spesso attività di sollecito (invio ai clienti di solleciti di fatture in sospeso), e quasi il 20% inizierà ad offrire ai clienti sconti per il pagamento anticipato delle fatture. Per il 30% degli intervistati in Spagna, l'accesso ai finanziamenti bancari rimarrà invariato o diventerà più difficile nei prossimi mesi. In questo caso, un numero molto maggiore di intervistati in Spagna (54%) rispetto all'Europa occidentale (27%) reagirà riducendo i costi operativi. Il 30% degli intervistati dichiara di dover ritardare gli investimenti delle imprese.

Jacinto Iglesias, Direttore Generale di Crédito y Caución, ha commentato il rapporto: "Poiché si prevede un rallentamento della crescita, gli intervistati spagnoli sembrano essere notevolmente più inclini rispetto all'anno scorso a vendere a credito ai loro clienti B2B in patria e all'estero. In un contesto commerciale così difficile, l'espansione delle vendite e la necessità di rimanere competitivi soprattutto sui mercati esteri, dove le tensioni commerciali dovrebbero limitare la crescita, richiede un'attenzione particolare alla gestione del credito. 

Siamo consapevoli che le imprese spagnole si sforzano di rimanere competitive e di crescere, ma allo stesso tempo hanno bisogno di proteggersi dai rischi di mancato pagamento. Pertanto, offriamo loro le soluzioni di gestione del credito più valide per competere in modo più efficace nell'attuale contesto commerciale globale e proteggere la loro posizione di liquidità".