Italia
Australia
Austria
Belgio
Brazil
Bulgaria
Canada
Cina
Danimarca
Finlandia
Francia
Germania
Giappone
Grecia
Gruppo
Hong Kong SAR
India
Irlanda
Italia
Lituania
Messico
Norvegia
Nuovo Zelanda
Paesi Bassi
Polonia
Portugal
Regno Unito
Repubblica Ceca
Romania
Singapore
Slovacchia
Slovenia
Spain
Stati Uniti
Svezia
Svizzera
Turchia
Ungheria
All'inizio di quest'anno, avevamo previsto che la produzione globale nel settore dei trasporti e della logistica sarebbe aumentata del 4,3% nel 2025 e del 3,7% nel 2026. Tuttavia, abbiamo ora rivisto al ribasso queste previsioni, portandole rispettivamente al 2,5% e al 2,4%, poiché prevediamo che il ritmo di crescita del commercio rallenterà in modo significativo negli ultimi mesi del 2025 e per tutto il 2026. Ciò contrasta con i primi mesi dell'anno, in cui l'anticipo delle restrizioni della guerra commerciale ha direttamente stimolato la crescita del commercio globale, mentre gli investimenti legati all'intelligenza artificiale hanno aumentato il commercio di beni relativi alle infrastrutture dei data center e ad altre apparecchiature di intelligenza artificiale.
I dazi stanno pesando sempre più sull'attività commerciale e l'incertezza frena gli investimenti delle aziende. Ciò ha un impatto su tutte le fasi dell'economia dei beni.
La riduzione della produzione e del trasporto di materie prime e beni intermedi per la produzione manifatturiera e la diminuzione delle spedizioni di merci dalle fabbriche ai consumatori si ripercuoterà inevitabilmente sui segmenti del settore dei trasporti incentrati sul trasporto merci, come l'autotrasporto e il trasporto marittimo.
Al fine di migliorare la resilienza della loro catena di approvvigionamento, le industrie e le imprese che si sono concentrate sulla produzione just-in-time potrebbero mantenere livelli di scorte più elevati come riserva di sicurezza. Di conseguenza, prevediamo una maggiore domanda di strutture di stoccaggio per immagazzinare le scorte, evitare ritardi e ridurre l'impatto delle interruzioni della catena di approvvigionamento.
Il settore dei trasporti e della logistica statunitense sta attraversando un periodo complesso. La fiducia dei consumatori è attualmente in calo e il mercato del lavoro sembra rallentare. Entrambi questi fattori potrebbero influire sulla domanda di trasporto di beni di consumo durevoli e non durevoli.
Allo stesso tempo, il settore deve affrontare sfide significative legate alla distribuzione commerciale, alla carenza di manodopera e all'instabilità geopolitica. Dopo una crescita dell'1,8% nel 2024, prevediamo che la produzione del settore diminuirà dello 0,6% nel 2025, seguita da una modesta ripresa dell'1% nel 2026.
L'aumento delle tariffe sulle importazioni statunitensi ha ridotto i volumi di trasporto, in particolare sulle rotte transpacifiche dall'Asia agli Stati Uniti. Il segmento del trasporto marittimo dovrebbe contrarsi del 4,7% quest'anno e dello 0,1% nel 2026.
Gli autocarri sono il mezzo di trasporto principale per le merci negli Stati Uniti. Il trasporto terrestre dovrebbe crescere solo dello 0,3% nel 2026, dopo un modesto aumento dello 0,4% quest'anno. Il calo delle attività commerciali con il Canada e il Messico sta avendo un impatto sul trasporto su gomma, che svolge un ruolo fondamentale nel commercio transfrontaliero nell'ambito dell'accordo USMCA. La carenza di manodopera sta contribuendo a ritardi e all'aumento dei costi, e la politica restrittiva in materia di immigrazione potrebbe aggravare il problema.
Si prevede che il trasporto aereo aumenterà dell'1,6% nel 2026, principalmente grazie alla continua crescita del volume di passeggeri, mentre il trasporto aereo di merci sta beneficiando dell'aumento della domanda di consegne più rapide nell'e-commerce. Tuttavia, esiste un certo rischio di ribasso, poiché la decisione di Washington di porre fine all'eccezione de minimis per tutti i pacchi in entrata negli Stati Uniti ha spinto diversi paesi a sospendere le consegne di piccoli pacchi negli Stati Uniti, la maggior parte delle quali avviene tramite trasporto aereo.
A medio termine, gli investimenti governativi nel miglioramento delle infrastrutture dovrebbero avvantaggiare il settore promuovendo una maggiore efficienza della catena di approvvigionamento, riducendo i costi e stimolando la domanda di servizi di trasporto e logistica.
Si prevede che la produzione cinese nel settore dei trasporti e della logistica crescerà del 4,4% nel 2025 e del 3,3% nel 2026, grazie soprattutto alla resilienza sia della produzione industriale che delle esportazioni. Finora, i dazi statunitensi non hanno intaccato in modo significativo la bilancia commerciale complessiva, poiché le esportazioni cinesi verso l'Asia, l'Africa e l'Europa sono aumentate.
Sebbene i volumi delle esportazioni verso i partner tradizionali come l'Europa e gli Stati Uniti potrebbero subire una battuta d'arresto, i porti cinesi rimangono tra i più trafficati al mondo e dovrebbero mantenere un livello di produzione elevato nei prossimi anni. Ciò è dovuto all'aumento degli scambi commerciali con i mercati emergenti e alla continua innovazione nella logistica portuale.
Il trasporto aereo di merci beneficia dei continui progressi nella logistica e la digitalizzazione migliorerà l'efficienza operativa, sostenendo la crescita e la resilienza.
Prevediamo che il settore dei trasporti e della logistica beneficerà del sostegno del governo alle imprese e degli investimenti nelle infrastrutture (nazionali e internazionali) nei prossimi anni. Tali investimenti dimostrano l'ambizione della Cina di rimanere un hub importante nelle catene di approvvigionamento e nella logistica globali.
L'aumento del PIL pro capite e dei redditi delle famiglie sosterrà la domanda di servizi di trasporto interno. Si prevede che i volumi di trasporto merci su strada registreranno tassi di crescita annuali superiori al 3% nei prossimi cinque anni.
Si prevede che la produzione indiana nel settore dei trasporti e della logistica crescerà del 6,9% nel 2026, dopo un aumento del 10,2% nel 2025. Il governo ha introdotto iniziative volte a stimolare il settore manifatturiero migliorando il contesto imprenditoriale e potenziando le infrastrutture logistiche.
Tuttavia, sono necessari ulteriori investimenti nelle infrastrutture di trasporto per superare le attuali inefficienze e le strozzature.
Prevediamo che la produzione nel settore dei trasporti e della logistica in Giappone crescerà dell'1,4% nel 2025 e dello 0,4% nel 2026. Sebbene molti dei fermi di produzione legati agli scandali sui test di sicurezza nel settore automobilistico siano stati in gran parte risolti, la minore domanda esterna dovuta ai dazi statunitensi influirà sulle industrie chiave del Giappone.
La forza della produzione e delle esportazioni legate ai semiconduttori non sarà in grado di fornire una domanda sufficiente di servizi di trasporto per compensare la debolezza di altri settori chiave. Tuttavia, la domanda di trasporto passeggeri rimane relativamente robusta, sostenuta dall'afflusso turistico.
Dopo un aumento del 2,4% quest'anno, prevediamo che la produzione dei trasporti e della logistica nell'Eurozona crescerà solo dello 0,9% nel 2026. Il rallentamento è dovuto principalmente alla prolungata ripresa industriale della regione.
La produzione industriale e la domanda di trasporti hanno registrato un'impennata nel primo semestre del 2025 grazie agli ordini effettuati dalle aziende statunitensi per anticipare i dazi, con un calo solo leggermente più marcato nel secondo trimestre. Tuttavia, i dazi statunitensi e la crescente concorrenza cinese hanno iniziato a pesare sulla produzione industriale, sul commercio e sugli investimenti nell'Eurozona, privando il settore dei trasporti di un pilastro fondamentale della domanda nel corso del prossimo anno.
Prevediamo che nei prossimi due anni la domanda di trasporti e logistica sarà trainata principalmente dai servizi e dai consumi delle famiglie. I consumatori stanno beneficiando sempre più della minore inflazione e dell'aumento dei salari, il che aumenta la loro disponibilità ad accelerare la spesa per beni e servizi, entrambi fattori che andranno a vantaggio del segmento del settore dei trasporti e della logistica legato ai consumatori.
In Germania, il più grande mercato dell'eurozona, prevediamo che la produzione dei trasporti e della logistica crescerà solo dello 0,3% nel 2026. La ragione principale di ciò è la continua debolezza dei risultati industriali del Paese. Ciò frena la domanda di servizi per il trasporto di materie prime alle fabbriche, di input intermedi tra le fabbriche e di prodotti finiti dalle fabbriche ai rivenditori/grossisti o fuori dal Paese per le spedizioni internazionali.
Allo stesso tempo, il settore tedesco dei trasporti e della logistica continua a lottare con la carenza di personale e la forte concorrenza dell'Europa centrale e orientale. Ciò riguarda principalmente il sottosettore del trasporto merci su strada. A causa di un ambiente molto competitivo e di margini ridotti, il rischio di credito rimane elevato in tutto il settore tedesco dei trasporti e della logistica.
Prevediamo che la produzione del settore dei trasporti e della logistica nel Regno Unito crescerà dell'1,4% nel 2026. Tuttavia, la carenza di personale continua a ostacolare l'attività e la crescita del settore. Nel settore dell'autotrasporto, l'aumento dei salari, le spese di sostituzione dei veicoli e i prezzi del carburante stanno comprimendo i margini.
Gli sforzi in materia di sostenibilità rimarranno una priorità, con le aziende di autotrasporto che passeranno ai veicoli elettrici e le imprese di magazzinaggio che si concentreranno sulla riduzione delle emissioni. Questi cambiamenti richiedono investimenti iniziali significativi, che metteranno ulteriormente a dura prova le risorse nei prossimi mesi. La sicurezza informatica rimane una questione critica per le aziende di autotrasporto, poiché gli attacchi hanno messo in evidenza le vulnerabilità del settore.
A causa dei margini ridotti e della forte concorrenza, i rischi di credito rimarranno elevati in tutto il settore dei trasporti britannico.
Scarica il rapporto completo dalla sezione "Documenti correlati" qui sotto per approfondimenti dettagliati sulle sfide, le prestazioni e i rischi di credito nei principali mercati dei trasporti e della logistica in tutto il mondo.
Per esplorare e rafforzare la tua strategia di rischio di credito, contattaci e scopri come possiamo aiutarti a rimanere all'avanguardia.
Prevediamo che la produzione globale nel settore dei trasporti e della logistica aumenterà del 2,5% nel 2025 e del 2,4% nel 2026. Ci aspettiamo che il ritmo di crescita del commercio rallenti significativamente negli ultimi mesi del 2025 e per tutto il 2026.
Le tariffe doganali incidono sempre più sulle attività commerciali e l'incertezza frena gli investimenti delle aziende. Ciò ha un impatto sul trasporto merci su gomma e marittimo a livello globale.
Negli Stati Uniti, il settore deve affrontare sfide legate alla distribuzione commerciale, alla carenza di manodopera e all'instabilità geopolitica. Prevediamo che la produzione del settore diminuirà dello 0,6% nel 2025, seguita da una modesta ripresa dell'1% nel 2026.
Si prevede che il settore dei trasporti e della logistica cinese crescerà del 4,4% nel 2025 e del 3,3% nel 2026, grazie soprattutto alla resilienza sia della produzione industriale che delle esportazioni.
Dopo un aumento del 2,4% quest'anno, prevediamo che la produzione nel settore dei trasporti e della logistica dell'eurozona crescerà solo dello 0,9% nel 2026. Il rallentamento è dovuto principalmente alla prolungata ripresa industriale della regione.
