I crediti inesigibili rimangono un rischio finanziario fondamentale in Messico
In un contesto caratterizzato da una crescita economica più lenta e da continue pressioni sulla liquidità delle imprese, le aziende messicane continuano a cercare un equilibrio tra la necessità di sostenere le vendite e le relazioni con i clienti e quella di proteggere il flusso di cassa. In media, circa il 30% delle vendite che le aziende messicane realizzano attualmente nel commercio business-to-business (B2B) avviene a condizioni di credito. Mentre il Canada è il mercato più dipendente dal credito commerciale in Nord America, le imprese statunitensi ricorrono in misura relativamente minore a questa forma di finanziamento. In Messico, le grandi imprese di costruzioni sono le principali utilizzatrici del credito commerciale B2B.
I dati sulle tendenze mostrano che le aziende messicane si sono orientate verso la vendita a credito in misura maggiore rispetto alla media regionale. Quasi la metà delle imprese ha segnalato un aumento della quota delle proprie vendite B2B a credito negli ultimi mesi, ben al di sopra del benchmark regionale. La maggior parte degli altri intervistati ha dichiarato che non vi sono stati cambiamenti, mentre solo una piccola minoranza ha segnalato un calo. Ciò suggerisce che il credito commerciale B2B stia assumendo un’importanza crescente nel mercato messicano, poiché le imprese tendono maggiormente a vendere a credito per rafforzare i rapporti con i clienti e sostenere la crescita delle vendite.
Le aziende messicane tendono a offrire ai clienti B2B termini di pagamento più lunghi rispetto alla media regionale. Sebbene metà delle imprese fissi termini di pagamento fino a un mese dalla fatturazione, tale dato è notevolmente inferiore al benchmark regionale. In Messico sono più comuni termini di pagamento più lunghi rispetto al resto della regione, in particolare quelli che vanno dai due ai tre mesi. Solo una percentuale molto ridotta di imprese concede termini di pagamento superiori ai tre mesi, in linea con la media regionale. Le medie e grandi imprese industriali offrono i termini di pagamento più lunghi. Rispetto alla media regionale, negli ultimi mesi le aziende messicane hanno mostrato una maggiore tendenza ad allungare i termini di pagamento offerti ai clienti B2B. Tuttavia, questo approccio aumenta anche l’esposizione alle pressioni sul flusso di cassa, ai ritardi di pagamento e al rischio di insolvenza dei clienti.
Negli ultimi mesi, il comportamento di pagamento B2B in Messico è rimasto relativamente stabile, con una quota maggiore di imprese che non ha segnalato cambiamenti significativi rispetto alla media regionale. Ciononostante, circa sette aziende su dieci riferiscono di aver subito ritardi nei pagamenti da parte dei clienti B2B, evidenziando che i ritardi di pagamento rimangono una caratteristica comune del commercio B2B nel mercato, in linea con il quadro regionale. Le fatture B2B scadute rappresentano in media un quinto del totale delle fatture B2B, un dato leggermente inferiore al benchmark regionale. I dati di tendenza mostrano che negli ultimi mesi le imprese messicane sono state più propense rispetto alle loro controparti regionali a segnalare una diminuzione della quota di fatture B2B scadute, il che ha contribuito ad alleviare parte della pressione che i ritardi di pagamento possono esercitare sul flusso di cassa e sul capitale circolante.
Le ragioni alla base dei ritardi nei pagamenti in Messico differiscono in parte dal modello regionale. I ritardi bancari sono la causa più frequentemente citata dei ritardi nei pagamenti, segnalata più spesso rispetto alla media regionale. I vincoli di flusso di cassa dei clienti si collocano al secondo posto tra le ragioni più comuni, sebbene siano segnalati meno spesso rispetto alla media regionale. Le imprese messicane tendono inoltre, rispetto alle loro controparti regionali, ad attribuire i ritardi di pagamento alla complessità delle procedure di pagamento e a problemi legati alla valuta o di natura transfrontaliera.
Nonostante il calo osservato nelle fatture B2B scadute, i risultati dell’indagine mostrano che i ritardi di pagamento da parte dei clienti B2B continuano a tradursi in perdite di fatturato e in una ridotta redditività per molti fornitori messicani. Sebbene i crediti inesigibili rappresentino meno dell’1% del fatturato annuo per la maggior parte delle aziende, dato sostanzialmente in linea con la media regionale, le imprese messicane sono più propense rispetto alle loro controparti regionali a segnalare livelli più elevati di crediti inesigibili, con perdite che erodono fino al 10% del fatturato annuo. Ciò è particolarmente evidente tra le grandi aziende del settore commerciale, il che evidenzia l’impatto finanziario che le insolvenze dei clienti possono avere anche in un contesto in cui la performance dei pagamenti sembra migliorare.
Al di là della redditività, l’impatto del rischio di pagamento da parte dei clienti si estende al capitale circolante. Le imprese messicane sono più propense rispetto alle loro controparti nordamericane a segnalare che il rischio di pagamento da parte dei clienti incide sulla liquidità operativa, limita gli investimenti e comporta ritardi nei pagamenti ai fornitori. Questi risultati suggeriscono che i problemi di pagamento da parte dei clienti possono avere un effetto a catena su tutta l’azienda, influenzando sia i risultati finanziari che la flessibilità operativa. Poiché l’insolvenza dei clienti è la principale causa delle svalutazioni per crediti inesigibili, l’indagine sottolinea l’importanza di valutare la solidità finanziaria dei clienti prima di concedere credito commerciale.
Per gestire il rischio di pagamento dei clienti, le aziende messicane ricorrono molto spesso alla richiesta di pagamento anticipato da parte dei clienti B2B, una strategia utilizzata con maggiore frequenza rispetto al resto della regione. Sono inoltre più propense rispetto alle loro controparti regionali a costituire riserve per crediti inesigibili e a offrire incentivi per il pagamento anticipato, il che riflette gli sforzi volti a limitare l’impatto finanziario delle insolvenze dei clienti e ad accelerare l’incasso dei crediti. Il ricorso all’assicurazione del credito e alle pratiche di gestione attiva del credito rimane sostanzialmente in linea con la media regionale. Nel complesso, questi risultati suggeriscono che le aziende messicane si concentrino sulla protezione del flusso di cassa e sulla limitazione dell’esposizione al rischio di insolvenza dei clienti attraverso misure preventive, piuttosto che affrontare i problemi solo dopo che si sono verificati.
Ottimismo temperato dall’incertezza economica
Guardando ai prossimi mesi, le aziende messicane si mostrano nettamente più ottimiste rispetto alle loro controparti regionali riguardo alle prospettive relative al comportamento di pagamento nel settore B2B. Nonostante le persistenti preoccupazioni relative all’insolvenza dei clienti e ai crediti inesigibili, più di sette aziende messicane su dieci prevedono un miglioramento del comportamento di pagamento dei propri clienti aziendali nel breve termine, un dato di gran lunga superiore alla media regionale, mentre solo una piccola minoranza prevede un peggioramento. Queste prospettive positive potrebbero contribuire ad alleviare parte della pressione che il rischio di pagamento dei clienti esercita sul capitale circolante e sulla redditività. Le medie imprese del settore commerciale si distinguono come le più propense a prevedere un peggioramento del comportamento di pagamento B2B, il che suggerisce che in alcune parti del mercato permangono preoccupazioni relative al rischio di credito dei clienti.
Le prospettive relativamente positive relative al comportamento di pagamento B2B si riflettono anche nelle aspettative riguardo alla solidità finanziaria dei clienti aziendali. La maggior parte delle imprese messicane non prevede un aumento del rischio di insolvenza dei clienti nel breve termine, il che suggerisce fiducia nel fatto che i recenti miglioramenti nelle prestazioni di pagamento saranno sostenibili. Tuttavia, circa un’azienda su quattro prevede un aumento dei casi di insolvenza, evidenziando che le preoccupazioni riguardo alla resilienza finanziaria dei clienti non sono scomparse del tutto.
Le imprese messicane sono ottimiste anche riguardo alle prospettive di redditività. Più della metà prevede un miglioramento dei margini di profitto nel breve termine, una quota notevolmente superiore alla media regionale, mentre solo una piccola minoranza prevede un peggioramento. Ciò suggerisce che le aziende messicane si aspettino che una combinazione di migliori prestazioni di pagamento, solvibilità stabile dei clienti e attività commerciale costante sostenga la redditività nei prossimi mesi.
Nonostante le aspettative positive riguardo al comportamento di pagamento B2B, le imprese messicane rimangono consapevoli di una serie di rischi che potrebbero compromettere la puntualità dei pagamenti da parte dei clienti nei mesi a venire. Sebbene il rallentamento economico rimanga la preoccupazione più spesso citata, le aziende messicane sono più propense rispetto alle loro omologhe regionali a identificare la volatilità valutaria e l’aumento dei tassi di interesse come potenziali minacce alla puntualità dei pagamenti.
Anche le preoccupazioni relative all’instabilità geopolitica, ai rischi legati alla sicurezza informatica e ai cambiamenti normativi sono più diffuse in Messico che in altre parti del Nord America. Ciò suggerisce che, sebbene le imprese siano generalmente ottimiste riguardo alle prospettive dei pagamenti B2B, rimangono consapevoli delle sfide poste dall’attuale contesto economico.
Una quota significativa delle aziende messicane riconosce che i cambiamenti delle condizioni economiche o di mercato possono influire rapidamente sulla posizione finanziaria e sulla capacità di pagamento dei clienti. Di conseguenza, la fiducia nelle prospettive di pagamento è accompagnata da una continua attenzione alla gestione strategica del rischio di credito per salvaguardare il flusso di cassa, proteggere la redditività e rafforzare la resilienza finanziaria nei mesi a venire.
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Per una panoramica completa dei risultati dell’indagine 2026 relativa al Messico, scarica il rapporto specifico sul mercato dalla sezione “Documenti correlati” qui sotto. Le analisi relative al Nord America sono disponibili nella sezione “Contenuti correlati” qui sotto.
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