I ritardi nei pagamenti B2B limitano la liquidità operativa delle imprese canadesi
Nonostante le continue difficoltà economiche causate dai dazi statunitensi, dall’incertezza delle politiche commerciali e dai rischi geopolitici, le imprese canadesi continuano a fare ampio ricorso al credito commerciale per sostenere le vendite e le relazioni con i clienti. In media, circa la metà delle vendite business-to-business (B2B) viene effettuata a condizioni di credito, rendendo il Canada il mercato più dipendente dal credito commerciale del Nord America. In confronto, le imprese statunitensi ricorrono meno spesso al credito commerciale, mentre quelle messicane sono notevolmente più caute, concedendo credito solo per circa il 30% delle vendite B2B e preferendo il pagamento anticipato. In Canada, le PMI del settore manifatturiero sono le utilizzatrici più attive del credito commerciale B2B. Sebbene la maggior parte delle imprese abbia mantenuto politiche di credito commerciale stabili negli ultimi mesi, le aziende che aumentano le offerte di credito superano di gran lunga quelle che le riducono. Tuttavia, entrambi i gruppi rimangono al di sotto della media regionale, il che sottolinea la stabilità complessiva delle pratiche di credito commerciale in Canada.
Sebbene il Canada sembri il mercato più dipendente dal credito commerciale in Nord America, le imprese tendono a offrire termini di pagamento più brevi rispetto alle loro controparti regionali. Ciò riflette un approccio che bilancia l’ampio ricorso al credito commerciale con un’efficace gestione del flusso di cassa e del rischio di pagamento. Quasi due terzi delle fatture B2B hanno scadenza entro un mese dall’emissione. I termini di pagamento più lunghi sono meno comuni, con un numero minore di aziende canadesi che concedono termini superiori ai due mesi. Ciò indica che le aziende sostengono i clienti attraverso l’uso del credito commerciale, limitando al contempo l’esposizione al rischio di pagamento incoraggiando un più rapido saldo delle fatture. Le PMI nei settori dell’edilizia e dei servizi sono più propense a offrire termini di pagamento più lunghi ai clienti B2B rispetto alle loro controparti in altri segmenti di attività. Rispetto alla media regionale, le aziende canadesi sono significativamente più propense a mantenere gli accordi di pagamento esistenti, il che evidenzia una preferenza per la prevedibilità nelle relazioni commerciali B2B.
I dati dell’indagine suggeriscono che il comportamento di pagamento B2B in Canada sia cambiato poco negli ultimi mesi. Circa sette aziende su dieci, sia nel mercato canadese che in quello nordamericano, continuano a dover affrontare ritardi di pagamento da parte dei clienti aziendali. In Canada, le fatture scadute rappresentano in media il 25% dei crediti B2B, una percentuale leggermente superiore alla media regionale. La maggior parte dei fornitori canadesi non segnala variazioni nel livello dei ritardi di pagamento, con una stabilità molto più diffusa rispetto al resto del Nord America. Tuttavia, tra coloro che hanno riscontrato un cambiamento, sono più numerose le aziende che segnalano un aumento dei ritardi di pagamento rispetto a quelle che ne segnalano una diminuzione. Ciò indica che, sebbene le tendenze di pagamento rimangano sostanzialmente stabili, i ritardi di pagamento continuano a rappresentare una sfida per i fornitori canadesi.
Le difficoltà di liquidità dei clienti sono la causa principale dei ritardi di pagamento in Canada, citata da quasi la metà delle imprese, in linea con la media nordamericana. I ritardi bancari si collocano al secondo posto, interessando circa il 36% delle aziende sia in Canada che nella regione in generale. Al di là di queste ragioni, le imprese canadesi sono più propense rispetto alle loro omologhe della regione ad attribuire i ritardi nei pagamenti alle inefficienze nella gestione e nell’elaborazione dei pagamenti. Ciò suggerisce che le difficoltà operative, insieme alle pressioni sulla liquidità dei clienti, continuino a svolgere un ruolo importante nel ritardare i pagamenti.
Secondo i dati del sondaggio, la diffusione dei ritardi di pagamento in tutto il Canada non ha impedito alle imprese di mantenere i tempi di incasso sostanzialmente in linea con i termini di pagamento concordati. Ciò è in linea con i livelli relativamente bassi di crediti inesigibili segnalati dalle aziende canadesi. Più di sette imprese canadesi su dieci, una quota notevolmente superiore rispetto a quella registrata in tutto il Nord America, segnalano cancellazioni pari a meno dell’1% delle fatture B2B, il che suggerisce che la maggior parte delle fatture scadute venga alla fine incassata anziché cancellata. Quando i crediti vengono cancellati, la ragione più comune è l’inattività o l’irraggiungibilità del cliente, citata da un terzo delle imprese, una quota notevolmente più alta rispetto al resto del Nord America.
Tuttavia, con le difficoltà economiche che dovrebbero protrarsi, ritardi di pagamento più lunghi potrebbero esercitare una maggiore pressione sul flusso di cassa e sul capitale circolante dei fornitori. Ciò rappresenta già una preoccupazione per molte imprese canadesi. Più di un terzo afferma che i ritardi di pagamento riducono la liquidità disponibile per le operazioni quotidiane, una percentuale superiore rispetto al resto del Nord America. Le imprese canadesi sono inoltre più soggette a costi di finanziamento più elevati, il che suggerisce che alcune di esse debbano ricorrere a fonti di finanziamento più costose per coprire carenze temporanee di liquidità. Nel complesso, i risultati indicano che i ritardi nei pagamenti possono aumentare i costi di finanziamento e ridurre la flessibilità finanziaria.
Per gestire l’impatto del rischio di mancato pagamento da parte dei clienti sull’attività aziendale, le imprese canadesi stanno adottando una serie di misure volte a proteggere il flusso di cassa e a limitare l’esposizione al rischio di mancato pagamento. L’approccio più comune consiste nell’effettuare transazioni con pagamento in contanti o nel richiedere pagamenti anticipati o garantiti, sebbene questa pratica sia meno diffusa rispetto al resto del Nord America. Le imprese canadesi sono inoltre più propense rispetto alle loro controparti regionali ad accorciare i termini di pagamento, automatizzare i solleciti e i processi di pagamento digitali, ricorrere all’assicurazione del credito e intraprendere azioni legali quando necessario. Queste misure riflettono un approccio proattivo alla gestione del rischio di pagamento, aiutando le imprese a mantenere il controllo sui crediti pur continuando a sostenere il commercio B2B a credito.
Le difficoltà economiche alimentano le preoccupazioni relative ai pagamenti tra le aziende canadesi
Guardando ai prossimi mesi, le imprese canadesi si stanno preparando ad affrontare un contesto di pagamento più difficile e sembrano meno fiduciose rispetto alle loro controparti nordamericane riguardo alle prospettive relative al comportamento di pagamento B2B. Sebbene tre aziende su cinque non prevedano cambiamenti significativi nelle pratiche di pagamento dei clienti, quelle che anticipano un peggioramento superano quelle che si aspettano un miglioramento con un margine molto più ampio rispetto al resto della regione. Questa visione cauta riflette probabilmente la persistente incertezza economica e le preoccupazioni riguardo alla capacità dei clienti di mantenere un flusso di cassa sano nei mesi a venire. Le aspettative più pessimistiche provengono dalle grandi società commerciali, che, rispetto ad altri segmenti aziendali, sono più propense a prevedere un deterioramento del comportamento di pagamento B2B.
Le aspettative di un contesto di pagamento più difficile sono accompagnate da preoccupazioni riguardo alla solidità finanziaria dei clienti B2B. Più di un'azienda canadese su quattro prevede un aumento del rischio di insolvenza dei clienti nei prossimi mesi, sebbene la maggior parte non preveda un aumento dei casi effettivi di insolvenza. Ciò suggerisce che le aziende siano più preoccupate per il rallentamento dei pagamenti e le pressioni sul flusso di cassa che per un brusco aumento dei casi di insolvenza dei clienti.
Le preoccupazioni relative al comportamento di pagamento nel settore B2B si riflettono nelle aspettative di redditività. Le imprese canadesi sono notevolmente meno ottimiste rispetto alle loro controparti nordamericane riguardo ai margini di profitto nei mesi a venire. Mentre la maggior parte prevede che i margini rimangano stabili, relativamente poche anticipano un miglioramento e una minoranza in crescita prevede un peggioramento. Ciò indica aspettative di risultati finanziari modesti in un contesto di continua incertezza economica e pressione sul flusso di cassa dei clienti.
Alla domanda sui fattori che potrebbero influire maggiormente sul comportamento di pagamento dei clienti B2B nei prossimi mesi, le imprese canadesi indicano in primo luogo il contesto economico generale. Quasi sette su dieci citano il rallentamento economico come principale preoccupazione, mentre quasi sei su dieci sottolineano l’inflazione e le crescenti pressioni sui costi. Molti temono inoltre l’impatto dell’aumento dei tassi di interesse sul flusso di cassa dei clienti. Rispetto alle imprese del resto del Nord America, le aziende canadesi sono più preoccupate per le interruzioni della catena di approvvigionamento, le recessioni settoriali e il rischio di frodi. Anche l’instabilità geopolitica rappresenta una preoccupazione leggermente maggiore. Al contrario, la volatilità valutaria attira molta meno attenzione in Canada rispetto al resto della regione.
Nel complesso, i risultati suggeriscono che le imprese canadesi si aspettano che il comportamento di pagamento B2B sia influenzato principalmente dalla debole crescita economica, dalle continue pressioni sui costi e dalle sfide che interessano settori specifici. Queste preoccupazioni aiutano a spiegare perché molte aziende rimangono caute riguardo alle prospettive relative alla solvibilità dei clienti e alla redditività nei mesi a venire.
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Per una panoramica completa dei risultati dell’indagine 2026 relativa al Canada, scarica il rapporto specifico sul mercato dalla sezione “Documenti correlati” qui sotto. Approfondimenti sul Nord America sono disponibili nella sezione “Contenuti correlati” qui sotto.
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