L'accordo di libero scambio UE-India: oggi simbolico, domani concreto

In una cerimonia ricca di simbolismo politico a Nuova Delhi, il 27 gennaio l'Unione Europea e l'India hanno firmato uno storico accordo di libero scambio (FTA), salutato da entrambe le parti come il più grande e ambizioso accordo mai concluso. Dopo quasi vent'anni di negoziati, il patto mira a creare una zona di libero scambio che comprende circa due miliardi di persone e introduce una liberalizzazione di vasta portata del commercio di beni, servizi e investimenti. Oltre alla riduzione delle tariffe doganali, l'accordo mira a modernizzare la cooperazione normativa, semplificare le procedure doganali e approfondire i legami strategici. 

L'accordo riflette un cambiamento globale: le principali economie stanno diversificando attivamente i partenariati commerciali per ridurre la vulnerabilità alla volatilità delle politiche statunitensi e alla coercizione economica. "L'accordo riflette un'ambizione più profonda, con l'UE e l'India che perseguono l'autonomia strategica per navigare nell'attuale panorama globale turbolento", afferma Bert Burger, Principal Economist di Atradius. E aggiunge: "La risposta dell'UE è stata multiforme, combinando iniziative esterne con riforme normative interne, tutte volte a rafforzare la resilienza e l'autonomia, pur mantenendo l'apertura ai mercati globali. Le iniziative del governo indiano sono guidate principalmente dal pragmatismo e dalla sua politica estera di non allineamento di lunga data". Per entrambi, l'anno passato è stato aggravato dalla posizione commerciale incoerente e spesso ostile degli Stati Uniti nei confronti dei loro partner di lunga data, garantendo che i responsabili politici continueranno a ridurre la dipendenza dei loro paesi dagli Stati Uniti.

La portata dell'accordo di libero scambio è notevole: eliminerà o ridurrà in modo significativo i dazi doganali su oltre il 95% dei gruppi di prodotti, creando una delle zone commerciali preferenziali più estese al mondo e collegando due economie che insieme rappresentano quasi un quarto del PIL globale. L'accordo riflette un calcolo politico deliberato: entrambe le parti hanno escluso l'agricoltura. L'Europa lo ha fatto per evitare il tipo di contraccolpo che ha paralizzato l'accordo UE-Mercosur, mentre l'India ha rifiutato di aprire un settore che impiega ancora quasi la metà della sua forza lavoro. La firma formale è prevista entro sei mesi, con l'entrata in vigore probabile circa un anno dopo. Tuttavia, il testo deve ancora essere sottoposto a revisione legale, traduzione e ratifica, il che significa che i cambiamenti reali non inizieranno prima del 2027.

Una volta pienamente operativo, l'accordo di libero scambio abolirà o ridurrà i dazi doganali sul 99,3% delle esportazioni dell'UE verso l'India e sul 96,6% delle esportazioni indiane verso l'UE in termini di valore. L'UE abolirà immediatamente i dazi sul 90% dei prodotti indiani, compresi i tessili e la pelle. L'India eliminerà i dazi doganali sul 30% dei prodotti europei fin dal primo giorno. Detto questo, inizialmente gli esportatori dovranno far fronte a nuovi requisiti normativi e di documentazione. L'eliminazione dei dazi doganali per i prodotti sensibili, dagli alimenti trasformati alle automobili di lusso, avverrà gradualmente nell'arco di dieci anni. Le quote rimangono in vigore per i settori chiave ed entrambe le parti hanno protetto le loro industrie più sensibili. Gli effetti economici saranno modesti per il momento, ma l'accordo dovrebbe approfondire i legami commerciali e sostenere gli investimenti a lungo termine.  

Maggiori opportunità per gli esportatori dell'UE nei settori principali

Per l'Europa, il vantaggio più evidente è la drastica riduzione delle tariffe indiane sui prodotti industriali, anche se la transizione si protrarrà per un decennio. I produttori europei di macchinari, elettronica, prodotti farmaceutici e aeromobili sono tra i maggiori beneficiari, poiché l'India riduce i dazi dall'11% al 44% su una vasta gamma di linee di prodotti, sfruttando le opportunità di un mercato in rapida crescita.

I produttori di macchinari e apparecchiature elettriche dell'UE vedranno le aliquote tariffarie scendere dal 44% allo zero. La domanda è già forte e destinata ad aumentare ulteriormente nei prossimi anni, in linea con l'espansione delle infrastrutture e la spinta alla produzione interna dell'India. Allo stesso tempo, per ragioni strategiche, Delhi vuole ridurre la sua forte dipendenza dalle importazioni di macchinari e attrezzature cinesi. 

Nel settore automobilistico, il dazio notoriamente elevato dell'India del 110% sulle auto importate scenderà al 10%, ma solo per 250.000 veicoli con un prezzo superiore a 15.000 euro, mentre tutte le altre importazioni rimarranno soggette alle barriere esistenti. Ancora più significativo è il fatto che l'India eliminerà gradualmente i dazi sui componenti automobilistici entro cinque-dieci anni, una mossa che potrebbe ridefinire le catene di approvvigionamento e rendere l'assemblaggio locale molto più attraente per i produttori europei. L'azzeramento dei dazi consentirebbe strategie di produzione differenziate, in cui i fornitori automobilistici europei potrebbero rifornire gli stabilimenti di assemblaggio indiani senza dazi punitivi. I marchi europei detengono attualmente meno del 4% di un mercato in rapida espansione che conta 4,4 milioni di veicoli all'anno.

I marchi europei di alimenti e bevande di alta qualità, a lungo esclusi dal mercato a causa dei dazi punitivi, dovrebbero finalmente ottenere un accesso significativo al mercato della classe media indiana in crescita. I rivenditori europei, nel frattempo, trarranno vantaggio dalle importazioni più economiche di prodotti di base indiani come tè, spezie e alimenti trasformati.

I principali vantaggi dell'India in termini di accesso al mercato e competitività

L'India si è assicurata un accesso preferenziale per i settori ad alta intensità di manodopera, molti dei quali entreranno nell'UE in esenzione doganale sin dall'inizio. L'eliminazione dei dazi doganali livella il campo di gioco con concorrenti come Bangladesh, Pakistan e Vietnam, che già godono di un accesso preferenziale al mercato europeo. L'India ottiene un immediato sollievo per le merci colpite dai dazi statunitensi, un più ampio accesso per le sue aziende di servizi informatici e commerciali e un regime di visti più flessibile per professionisti e studenti. L'accordo di libero scambio apre 144 sottosettori dei servizi dell'UE alle aziende indiane: l'accesso più ampio che l'India abbia mai ottenuto in un accordo commerciale. Dato il già consistente surplus di servizi dell'India, in particolare nell'outsourcing dei processi IT e aziendali, i vantaggi potrebbero essere significativi. I tessili e l'abbigliamento, pietra miliare del motore delle esportazioni indiane, vedranno i dazi dell'UE scendere a zero, con riduzioni fino al 12%. Ciò dovrebbe stimolare le spedizioni di filati, capi di abbigliamento confezionati e tessili per la casa. I dazi sulla pelle e sulle calzature, attualmente pari al 17%, scompariranno completamente con l'entrata in vigore dell'accordo.

L'accordo è destinato anche a dare impulso all'industria farmaceutica indiana, aiutando le aziende a diversificare i loro mercati di esportazione e ad acquisire una posizione più solida nell'UE. Negli ultimi anni, le esportazioni farmaceutiche dell'India verso l'Europa hanno subito una battuta d'arresto, in gran parte a causa degli ostacoli all'accesso al mercato e delle complesse procedure normative. L'accordo di libero scambio mira a invertire questa tendenza semplificando e armonizzando i requisiti normativi, abbreviando i tempi di approvazione e riducendo i costi amministrativi legati alla registrazione dei prodotti e al rilascio delle licenze. 

"Un accesso più facile e conveniente al ricco mercato europeo spingerà i produttori indiani di tessili, beni di consumo, alimenti e bevande ad adottare gli standard di qualità, sicurezza ed ESG dell'UE", afferma Meghna Nair, esperta di sottoscrizioni presso Atradius Risk Services a Mumbai. "Questo cambiamento dovrebbe espandere notevolmente il potenziale di esportazione dell'India, creare posti di lavoro e rafforzare la sua posizione nel commercio globale".

I guadagni più consistenti per l'India sono attesi circa cinque anni dopo l'attuazione, quando i capitoli relativi agli investimenti e ai servizi inizieranno a produrre i loro effetti. Il miglioramento della governance, un accesso più chiaro al mercato e nuovi afflussi di capitali dovrebbero aumentare la produttività, espandere la base manifatturiera dell'India e promuovere il trasferimento di tecnologia, spingendo gradualmente l'economia verso segmenti di valore più elevato.

L'importanza della gestione strategica del rischio di credito dei clienti

Il corridoio UE-India ha un forte potenziale, ma la sua realizzazione dipende dalle modalità di pagamento delle fatture. Il nostro ultimo Barometro delle pratiche di pagamento per l'India evidenzia che le fatture scadute incidono su quasi due terzi di tutte le vendite B2B basate sul credito e che i crediti inesigibili rappresentano in media il 7% del fatturato B2B totale. "Ciò segnala significative sfide in termini di flusso di cassa e rischio di credito dei clienti sul mercato. Inoltre, il 72% delle aziende indiane prevede un aumento delle insolvenze B2B nei prossimi mesi, sottolineando l'importanza di una gestione strategica del rischio di credito dei clienti per cogliere nuove opportunità commerciali", afferma Silvia Ungaro, Senior Advisor ed esperta di tendenze nel comportamento di pagamento business-to-business (B2B) presso Atradius.

Le tendenze recenti mostrano che, mentre i pagamenti digitali e l'automazione stanno attualmente migliorando la velocità di regolamento delle fatture in India, la disciplina dei pagamenti e i processi manuali continuano a rallentare il flusso di cassa e a mettere a dura prova il capitale circolante. "Con l'espansione del commercio transfrontaliero e l'integrazione dei fornitori nell'ambito dell'accordo, gli esportatori europei dovranno gestire con attenzione i rischi per cogliere le opportunità di crescita senza compromettere il flusso di cassa e la stabilità finanziaria", aggiunge Ungaro.

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