2026: Geopolitica, finanza, AI impatto per l''assicurazione credito

Comprendere le forze che plasmeranno il 2026 è fondamentale per le aziende che fanno affidamento sull’assicurazione del credito per sostenere la propria crescita.

In occasione della conferenza annuale Credit Solutions Conference organizzata da Aon, il nostro CMO Marc Henstridge ha condiviso le sue opinioni sulle tendenze che caratterizzeranno l'anno a venire. La sua analisi ha approfondito le turbolenze geopolitiche, le pressioni macroeconomiche, l'evoluzione delle esigenze di finanziamento e il ruolo sempre più importante dell'intelligenza artificiale. Insieme, questi fattori stanno ridefinendo il modo in cui le aziende operano e l'evoluzione di Atradius nel supportarle.

Prospettive economiche instabili per il 2026

All'inizio del 2026, Atradius prevedeva una crescita modesta ma stabile nelle principali regioni. Per l'Europa e il Regno Unito era previsto un leggero rallentamento, fino a circa l'1%. Per gli Stati Uniti era previsto un modesto miglioramento, con un'inflazione che sarebbe rimasta più alta rispetto all'Europa, mentre per l'Asia era previsto un rallentamento solo marginale rispetto a tassi di crescita superiori al 5%. Per l'America Latina era prevista una crescita intorno al 2%. Anche per la regione del Medio Oriente e del Nord Africa era previsto un rafforzamento, con una crescita che sarebbe passata dal 3,4% a circa il 3,9%, sostenuta dalla ripresa in Libia e Siria e dall'espansione sostenuta in Egitto, Marocco e Arabia Saudita. Questo quadro è cambiato bruscamente dopo l'inizio della guerra in Iran.

Secondo Marc Henstridge, CMO di Atradius, «Ci aspettavamo un 2026 relativamente tranquillo, ma chiaramente non è più così. Gli eventi in Medio Oriente influenzeranno in modo significativo le prospettive economiche globali. I mercati hanno reagito immediatamente. L’instabilità del prezzo del petrolio è una delle conseguenze più evidenti. Prima del conflitto, il petrolio si aggirava intorno ai 60 dollari al barile; il prezzo è già raddoppiato e non è ancora chiaro a quale livello si stabilizzerà.

Tale volatilità comporta inevitabilmente pressioni inflazionistiche a livello globale e l’inflazione, a sua volta, spingerà al rialzo i tassi di interesse come contromisura, creando ulteriori tensioni. In qualità di assicuratori del credito, siamo abituati a gestire queste dinamiche insieme ai nostri clienti. Abbiamo gestito improvvisi sconvolgimenti durante la pandemia di COVID e nuovamente in seguito alla guerra tra Russia e Ucraina”.

Supportare i clienti in un mondo caratterizzato da sconvolgimenti geopolitici

Uno dei vantaggi di lavorare con un operatore globale come Atradius è la sua presenza diretta nella regione. L’azienda è attiva in sette mercati mediorientali, con team con sede in Arabia Saudita e negli Emirati Arabi Uniti. “La nostra prima preoccupazione è stata il benessere del nostro personale e dei nostri partner sul campo. Avere team sul campo è estremamente utile per valutare l’evoluzione di una situazione come questa”, spiega Henstridge.

La preoccupazione immediata di Atradius è stata l’impatto della situazione sui flussi commerciali. Le rotte terrestri e il trasporto aereo hanno trovato soluzioni alternative in tempi relativamente rapidi. La rotta marittima, tuttavia, è stata significativamente influenzata dalle perturbazioni nello Stretto di Hormuz, che è essenziale per il commercio globale.

Secondo Henstridge, «Abbiamo osservato che alcuni clienti stanno reindirizzando le spedizioni dagli Emirati Arabi Uniti attraverso l’Oman. Di conseguenza, stiamo assistendo a un aumento dell’attività relativa ai limiti di credito legata all’Oman e stiamo sostenendo questa tendenza laddove essa rappresenti chiaramente una rotta commerciale praticabile. I settori più esposti a questa interruzione degli scambi includono prodotti chimici, petrolchimici, agrochimici, trasporti, combustibili fossili, plastica, acciaio, alluminio e, a livello locale, il settore alberghiero e della ristorazione.

Siamo in dialogo diretto con i clienti legati alla regione, sia che operino sul mercato interno sia che facciano affidamento su importazioni ed esportazioni, nonché con i loro debitori critici. Se gli acquirenti erano già sotto pressione prima della crisi e dipendevano dalle merci in arrivo, sono stati inevitabilmente colpiti. Il nostro obiettivo è capire quali forniture o rotte commerciali alternative si sono assicurati per mitigare i rischi aggiuntivi».

Il ruolo crescente dell’assicurazione del credito nel finanziamento

Mentre le imprese affrontano una maggiore incertezza geopolitica ed economica, nel 2026 l’assicurazione del credito stessa sta subendo una chiara trasformazione. Banche e finanziatori sono diventati i principali acquirenti sia di assicurazioni del credito che di soluzioni di fideiussione, e le aziende cercano sempre più di sfruttare le loro polizze per ottenere finanziamenti migliori. Questo cambiamento ha rafforzato la domanda in tutto il mercato.

L'assicurazione del credito sostiene da tempo il finanziamento, ma il ruolo che svolge si è ampliato in modo significativo. Un tempo molti clienti facevano affidamento su soluzioni a fatturato pieno per ottenere prestiti. Nel corso del tempo, la copertura si è ampliata fino a includere linee di factoring, sconto fatture e finanziamento delle scorte. Dopo la crisi finanziaria del 2008, le istituzioni si sono rivolte sempre più all'assicurazione del credito per il trasferimento del rischio e, successivamente, per l'alleggerimento del capitale.

«L’alleggerimento dei requisiti patrimoniali rimane un fattore trainante fondamentale ed è probabilmente alla base di gran parte del 60% delle richieste provenienti dagli istituti finanziari. Questa tendenza è destinata a continuare. Le transazioni relative a singole situazioni sono destinate a durare e dobbiamo continuare a concentrarci su di esse in tutto il mercato dell’assicurazione del rischio di credito e del rischio politico. Un altro sviluppo importante dal punto di vista delle banche è il crescente ricorso alla fideiussione a complemento del credito commerciale. I due elementi vengono sempre più considerati insieme. Le banche stanno fornendo strumenti multi-opzione che combinano il credito, che tradizionalmente sosteniamo, con strumenti di garanzia bancaria.

Quello a cui stiamo assistendo ora è che parte di queste soluzioni viene convogliata verso di noi, sia attraverso accordi quadro di partecipazione che ci coinvolgono direttamente, sia attraverso le banche che riassicurano parti della loro attività di garanzia con gli assicuratori del credito. Questo approccio si sta diffondendo sempre più e il suo utilizzo continuerà ad espandersi”, afferma Henstridge.

Un mercato più collaborativo e orientato alla capacità

Man mano che le strutture di finanziamento diventano più sofisticate e le transazioni transfrontaliere crescono in termini di dimensioni, i clienti si aspettano sempre più che gli assicuratori forniscano soluzioni flessibili, coordinate e allineate tra i vari mercati. Questo cambiamento sta spingendo il settore a ripensare il modo in cui organizza la capacità e risponde alle richieste di grandi dimensioni o urgenti. La capacità di strutturare la copertura in modo efficiente e di fornire chiarezza fin dall’inizio è diventata un elemento determinante per un’assistenza clienti efficace.

Secondo il CMO di Atradius, «Sotto molti aspetti, questa evoluzione è naturale. Se si osserva il modo in cui operano le banche, si nota che ricorrono comunemente alle sindacazioni e sono abituate a condividere il rischio tra loro. È quindi logico che le banche e le grandi imprese cerchino strutture simili nel nostro mercato, specialmente quando l’entità dell’esposizione richiede più di un assicuratore. La sindacazione è un elemento fondamentale. Dobbiamo presentarci come un settore coeso per garantire un adeguato supporto ai clienti. E questo va oltre i consorzi o la coassicurazione. C’è una crescente domanda di soluzioni integrative, che diventano essenziali quando la capacità è limitata”.

Il talento al centro della trasformazione dell’IA

Mentre ci avviciniamo al 2026, il settore assicurativo sta entrando in una nuova fase di sviluppo dell’intelligenza artificiale, caratterizzata da una trasformazione su larga scala che sta ridefinendo il modo in cui gli assicuratori operano, valutano il rischio e servono i clienti. Questo cambiamento è organizzativo oltre che tecnologico: l’IA sta cambiando le competenze richieste dalle aziende, i ruoli a cui danno priorità e il modo in cui si sviluppa il talento. In questo contesto, Henstridge riflette su come Atradius sta affrontando questa nuova era e sulle capacità necessarie per sostenerla.

“Utilizziamo l’intelligenza artificiale (IA) nel settore assicurativo da decenni, ma ora ci stiamo concentrando sul raggiungimento di un livello superiore di miglioramento. Una delle principali opportunità consiste nell’utilizzare l’IA per migliorare l’efficienza delle nostre operazioni interne. I clienti potrebbero non rendersene conto direttamente, ma è proprio in questo ambito che investiamo risorse significative per garantire interazioni fluide. Non si tratta solo di investire nell’IA, ma anche di assicurarci di disporre delle persone giuste per utilizzarla in modo efficace. Dal punto di vista del reclutamento, stiamo dando la priorità agli esperti di dati perché, senza dati affidabili nella struttura corretta, l’IA non può fornire risultati accurati. Stiamo inoltre ampliando i nostri team di recupero crediti. Il recupero crediti è una parte in rapida crescita della nostra attività e sta diventando parte integrante della soluzione creditizia complessiva. E, naturalmente, continuiamo a investire nelle competenze in materia di fideiussioni, dato che tale settore è in espansione”, aggiunge Henstridge.

Per il segmento delle PMI, l’IA apre le porte a un tipo di progettazione dei prodotti fondamentalmente diverso. Le piccole imprese si aspettano decisioni rapide, un onboarding senza intoppi e una copertura che si adatti istantaneamente al loro comportamento commerciale, aspettative che i processi manuali tradizionali non possono soddisfare su larga scala. L’IA permette di creare soluzioni che sono sia più efficienti sia più reattive alle esigenze delle PMI. Come riassume Henstridge: “Realizzare una soluzione per le PMI completamente automatizzata non è più un’opzione, e l’IA può aiutarci a realizzarla finalmente.”

Dal cambiamento delle rotte commerciali all’evoluzione delle esigenze di finanziamento e all’ascesa dell’IA, il settore si sta muovendo rapidamente. Rimanendo vicina ai clienti, investendo in competenze e abbracciando l’innovazione, Atradius è pronta ad aiutare le imprese a navigare nell’incertezza e a cogliere nuove opportunità nel prossimo anno.

Per scoprire come rafforzare la vostra strategia di gestione del rischio di credito, contattateci e scoprite come possiamo aiutarvi a rimanere all’avanguardia.

Questo articolo si basa sulla partecipazione di Marc Henstridge al panel “Harnessing the Future: Credit Solutions Market Outlook”, nell’ambito della AON Credit Solutions Conference 2026. Puoi guardare la discussione completa on demand qui.